「わしの剣法は破られた。戦い続けても恥をかくだけだ」――武当派掌門・冲虚（ちゅうきょ）道人は潔く負けを認め、令狐冲（れいこ･ちゅう）の腕前と度胸を称えた。しかしこれにより正派と邪派の３対３の勝負は、１勝１敗１分けという結果に。
すると、岳不群（がく･ふぐん）が、「我らで勝敗を決して、生死を分けよう」と冲に戦いを挑み…。

「辟邪剣譜」の修練を始めてからというもの、余滄海（よ･そうかい）の体にはただならぬ異変が。もう半分の剣譜を手に入れなければ、取り返しのつかないことになる――そう考えた彼は、儀琳（ぎりん）を捕らえて人質とし、令狐冲（れいこ･ちゅう）から剣譜を奪おうと企てる。
田伯光（でん・はくこう）は、儀琳をさらおうとする滄海に立ちはだかり…。

恒山で師匠と共に生涯を終えられればいい――それが、田伯光（でん・はくこう）の儀琳（ぎりん）への偽らざる想いだった。それを聞いた令狐冲（れいこ･ちゅう）は、任盈盈（じん・えいえい）と岳霊珊（がく・れいさん）との間で揺れる自らの心を恥じるのだった。
一方、黒木崖では、藍鳳凰（らん・ほうおう）が任教主への不満を爆発させ…。

初めて令狐冲（れいこ･ちゅう）の本心を耳にした任盈盈（じん・えいえい）は、「信じていいの？」と尋ねた。互いの想いを確かめ合う２人――驚いたことに、それでも“おばさん”は諦めず、「この娘と儀琳（ぎりん） 両方を妻に」と冲に迫るのだった。
これでは埒が明かないと悩んだ冲は、桃谷四仙（とうこくしせん）を使って一計を案じ…。

五毒教の秘伝書「毒経」を奪い取ってはどうか――藍鳳凰（らん･ほうおう）の振る舞いを苦々しく思っていた任我行（じん･がこう）は、賈布（か・ほ）の提案に同意した。
賈長老たちは鳳凰のもとへ押しかけ、毒経をめぐって押し問答に。押さえつけられた鳳凰がいずこかへ連れ去られそうになった時、東方不敗（とうほうふはい）が現れ…。

嵩山大会が近づくなか、正派だけではなく日月神教も慌ただしく動き始めていた。任我行（じん･がこう）は、武当派や少林派などに奇襲をかけて殲滅しようと企んでいたのだ。教徒の半数を率い、その任務にあたるのは東方不敗（とうほうふはい）である。
一方、余滄海（よ･そうかい）が書いた剣譜を手に入れた左冷禅（さ・れいぜん）は…。

何者かの手にかかり、命を落とした朱雀（すざく）。怪しい影を追って屋外へと走り出た藍鳳凰（らん・ほうおう）は、鮑大楚（ほう・だいそ）の死体を発見する。そこに現れた桑三娘（そう・さんじょう）は、鳳凰が夫を殺したのだと思い込み、戦いを挑むのだった。
同じ頃、丐幇は東方不敗（とうほうふはい）率いる日月神教の精鋭たちに包囲され…。

五岳剣派を統一し、その頂点に立つ――野望に燃える左冷禅（さ・れいぜん）は、嵩山大会に備えて、辟邪剣法と嵩山剣法を合わせた技の研究に専心していた。
そんななか、五岳併呑を阻止したい岳不群（がく・ふぐん）は、不退転の決意を胸に華山を発つ。やがて、嵩山には恒山派掌門・令狐冲（れいこ･ちゅう）をはじめ、武林の群雄が集い…。

五岳剣法を駆使し、衡山派掌門・莫大（ばく・だい）をも破った岳霊珊（がく・れいさん）。彼女の次なる相手に名乗りを上げたのは令狐冲（れいこ･ちゅう）だった。
剣を合わせる２人の脳裏に、幼なじみとして育ち、互いに恋心を抱いていた日々の記憶が蘇る。しかし、そんな彼らの様子を見つめる林平之（りん・へいし）の視線に気づいた霊珊は…。

岳不群（がく・ふぐん）と密約を結んだ陸柏（りく・はく）たち。彼らは、掌門である左冷禅（さ・れいぜん）に対して反旗を翻し、その命を狙うが、あと一歩というところで取り逃がしてしまうのだった。
一方、黒木崖でも、藍鳳凰（らん・ほうおう）と向問天（こう・もんてん）による任我行（じん・がこう）暗殺計画が着々と進行しつつあった…。